【$PTON Q4’21 財報分析:本季表現與 Gamma 預期相符,但 Q1’22 的指引非常疲弱,與 Gamma 在三週前預測的一樣 】
✍🏻 分析全文:https://gamma.to/notes/ckDz0jVZgQLmecr3dVio
#PTON
#財報季
🔖 Peloton Q4’21 (財報年度) 的結果與 Gamma 的預測數字大約一致,硬體與訂閱收入也與我們的預期大略相符。調整後 EBITDA 較我們的預期更低,這是因為該司在召回跑步機上的花費更高所致
🔖 不過,我們認為管理層給出的訂閱數指引在新增訂閱數上太過保守了,這個指引隱含的總新增訂閱數是 30%+ QoQ 下降,雖然 Peloton 在七、八月的網路流量是比四到六月的流量還低,但就趨勢線來說大約是下降 15% 左右而已。非常低的營收指引是源自於新的「Bike+」定價從 $1,895 下降到 $1,495,Peloton 這次在該司最大產品上的降價是這次電話會議分析師聚焦的重點。
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你比較喜歡在家健身還是在健身房運動呢?
根據International Health Racquet & Sportsclub Association的數據,自疫情爆發以來,大約有9,000 家健身房關閉(佔美國全國總數的 22%),造成150 萬工人失業。
該協會的公共政策執行副總裁表示,雖然今年可能會有更多健身房關閉,但在家運動的趨勢也許不會給健身房們帶來厄運,很多運動狂熱者會選擇Hybrid的方式的方式,也就是保留在家運動的習慣,也會去健身房。
根據Peloton的數據,40% 的 Peloton 用戶仍擁有健身房的會員資格。虛擬訓練課程的最大優點是,它們提供了更多的課程靈活性,可以吸引更多人前來運動,包括那些沒辦法遵循固定時程表的人。
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